VWAP指標とは何ですか？
最終更新：2024年12月30日 |
出典：機関投資家向け取引のために開発
出来高加重平均価格（VWAP）は、取引された出来高に基づいて資産の平均価格を計算する出来高加重平均価格です。VWAPは公正価値ベンチマークとして機能し、実際の取引出来高に基づいて、現在の価格が公正価値より上か下かをトレーダーが理解するのに役立ちます。
VWAPは毎日再計算され、取引日の全体の出来高加重平均価格を示します。機関投資家は何十年もの間、公正な評価の基準点としてVWAPを使用しており、この指標は暗号通貨取引、特に日中取引と平均回帰戦略に極めて有用であることが証明されています。
重要なポイント： VWAPは公正価値ベンチマークと平均回帰指標の両方です。RSI、MACD、ADX、出来高分析などの他の技術指標と組み合わせて包括的な市場分析を作成し、誤シグナルを減らす場合に最も効果的に機能します。
VWAPはどのように計算されますか？
VWAPは、取引された出来高に基づいて各価格に重みを与える出来高加重計算を使用します。これは、出来高に関係なくすべての価格に等しい重みを与える単純移動平均とはVWAPを区別します。
VWAP Formula and Calculation Steps
VWAP = Σ(Price × Volume) / Σ(Volume)
Step 1: Calculate Price × Volume for each trade
Typical Price = (High + Low + Close) / 3
Or: Typical Price = (High + Low + Open + Close) / 4
Step 2: Sum all (Price × Volume) values
Σ(Price × Volume) = Sum of all prices multiplied by their volumes
Step 3: Sum all volume values
Σ(Volume) = Total volume of all trades
Step 4: Divide the sum by total volume
VWAP = Σ(Price × Volume) / Σ(Volume)
Important: VWAP is recalculated daily and starts at market open.
Detailed Calculation Explanation
- 典型価格： 各取引期間（例：1分足）について、典型価格が計算されます。典型価格は通常、高値、安値、終値（HLC/3）または高値、安値、始値、終値（HLOC/4）の平均です。
- 出来高加重： 各典型価格は、その期間の出来高で乗算されます。これにより、より高い出来高の期間が計算により多くの重みを持ちます。
- 累積合計： VWAPは取引日の全体にわたって累積的に計算されます。すべての（価格 × 出来高）値の合計が、すべての出来高値の合計で除算されます。
- 毎日の再計算： VWAPは各取引日に再計算され、市場の開始時に開始します。これは、VWAPが日の初めに始値に近く、実際の取引出来高に基づいて一日を通じて調整されることを意味します。
- マルチタイムフレームVWAP： VWAPは異なるタイムフレーム（15m、1h、4h、1d）で計算でき、各タイムフレームにはそのタイムフレームの開始時に開始する独自のVWAPラインがあります。
公正価値ベンチマークとしてのVWAPの理解
VWAPは公正価値ベンチマークとして機能し、取引日に資産が取引された平均価格を、出来高で重み付けして表示します。これにより、トレーダーは現在の価格が公正価値の上にあるか下にあるかを理解できます。
VWAPより上の価格（過大評価）
価格がVWAPより上にある場合、これは現在の価格が出来高加重平均価格より高いことを意味します:
- 解釈: 資産は公正価値に対してプレミアムで取引されています。これは強気の買い手や過度の楽観を示している可能性があります。
- 取引の含意: 横ばい市場では、これは下方への平均回帰の機会を示す可能性があります。上昇トレンドでは、これは継続的な強さを示す可能性があります。
- エグジットシグナル: 価格がVWAPを大幅に上回り、他の指標が買われすぎの状態を示す場合（例：RSIが70を超える）、これはエグジットシグナルになる可能性があります。
VWAPより下の価格（過小評価）
価格がVWAPより下にある場合、これは現在の価格が出来高加重平均価格より低いことを意味します:
- 解釈: 資産は公正価値に対してディスカウントで取引されています。これは強気の売り手や過度の悲観を示している可能性があります。
- 取引の含意: 横ばい市場では、これは上方への平均回帰の機会を示す可能性があります。下降トレンドでは、これは継続的な弱さを示す可能性があります。
- エントリーシグナル: 価格がVWAPを大幅に下回り、他の指標が売られすぎの状態を示す場合（例：RSIが30を下回る）、これはエントリーシグナルになる可能性があります。
VWAPに近い価格（公正価値）
価格がVWAPに近い場合、これは現在の価格が出来高加重平均価格に等しいことを意味します:
- 解釈: 資産は公正価値に近い価格で取引されています。重大な過大評価や過小評価はありません。
- 取引の含意: 横ばい市場では、これは安定性を示す可能性があります。トレンド市場では、これは次の動きの前の統合を示す可能性があります。
- シグナル待ち: 価格がVWAPに近い場合、プロのトレーダーは取引に入る前に明確な回復または拒否シグナルを待つことがよくあります。
プロフェッショナル戦略: VWAPを他の指標と組み合わせて公正価値ベンチマークとして使用します。RSIが70を超え、出来高が減少しているVWAPより上の価格は、エグジットシグナルになる可能性があります。RSIが30を下回り、出来高が増加しているVWAPより下の価格は、エントリーシグナルになる可能性があります。シグナルフィルタリングを改善するために、これを
マルチタイムフレームVWAP分析（15m、1h、4h、1d）と組み合わせます。
VWAP Signal Logic: Reclaim vs. Rejection
VWAP signals occur when price interacts with the VWAP line. The two main signal types are Reclaim (recovery) and Rejection (failure), which have different trading implications.
VWAP Reclaim (Recovery) - Bullish Signal
A VWAP Reclaim occurs when price rises back above the VWAP line after a decline:
- シグナル生成： 価格が最初にVWAPを下回り、その後VWAPを上回って回復し、その上で維持されます。これは買い手がコントロールを取ったことを示します。
- エントリータイミング： プロのトレーダーは、回復を確認するために、価格が明確にVWAPを上回り、出来高が増加するまで待ってからロングポジションに入ることがよくあります。
- 確認が必要： 誤シグナルを減らすために、常にVWAP回復シグナルをRSI、MACD、出来高分析、またはより高いタイムフレームのトレンドなどの他の指標で確認します。
- 市場コンテキスト： 回復シグナルは、上昇トレンドで発生し、出来高の増加を伴い、他の強気指標と一致する場合に強くなります。
- 平均回帰： 横ばい市場では、VWAPを下回った後の回復は、平均回帰の機会を上向きに示すことができます。
VWAP Rejection (Failure) - Bearish Signal
A VWAP Rejection occurs when price tests the VWAP line but fails to break above it and falls back:
- シグナル生成： 価格が最初にVWAPまで上昇するが、それを上抜けできずに下落します。これは売り手がコントロールを取ったことを示します。
- エグジットタイミング： プロのトレーダーは、VWAP拒否をロングポジションの潜在的なエグジットシグナルまたはショートポジションのエントリーシグナルとして監視します。
- トレンドコンテキスト： 強い下降トレンドでは、拒否シグナルはより長く持続する可能性があります。拒否シグナルに反応する前に、常に全体的な市場トレンドを考慮します。
- 出来高確認： VWAPをテストする際の高出来高での拒否は、低出来高での拒否よりも強力です。
- Multiple Tests: When price tests VWAP multiple times but fails to break through, this is interpreted as a stronger bearish signal.
重要： VWAP回復と拒否シグナルは絶対的なものではなく、横ばい市場や低ボラティリティ条件で誤シグナルを生成する可能性があります。より信頼性の高いシグナルのために、常にVWAPをトレンド分析、出来高指標、RSI、MACD、その他の技術ツールと組み合わせて使用します。暗号通貨市場では、回復と拒否シグナルは、より高いタイムフレームのトレンドと一致し、他の指標によって確認される場合に強くなります。
マルチタイムフレームVWAP分析
プロのトレーダーは、複数のタイムフレームでVWAPを使用してシグナルを確認し、取引の精度を向上させます。マルチタイムフレーム分析は、短期のエントリーポイントと長期のトレンド方向の両方を特定するのに役立ちます。
タイムフレーム選択戦略
- 15分（15m）： 短期のエントリータイミングとスキャルピング戦略に使用します。15mタイムフレームのVWAPシグナルは迅速なエントリー/エグジットポイントを提供しますが、頻繁な監視が必要です。
- 1時間（1h）： 日中取引に最適です。1h VWAPは、シグナル頻度と信頼性のバランスを提供し、より短いタイムフレームよりもノイズの影響を受けにくいです。
- 4時間（4h）： スイング取引に優れています。4h VWAPシグナルはより信頼性が高く、中期トレンドの特定に役立ちます。このタイムフレームは誤シグナルを大幅に削減します。
- 日足（1d）： ポジショントレードと長期トレンド分析に使用します。日足VWAPは主要なトレンド反転を特定し、最も信頼性の高いトレンドコンテキストを提供します。
マルチタイムフレーム確認
より強いシグナルのために、複数のタイムフレームでVWAP値を確認します：
- トレンドの整合性： より長いタイムフレーム（4h、1d）のVWAPがより短いタイムフレーム（15m、1h）のVWAPの方向を確認する場合、シグナルはより強力です。例：日足VWAPが強気（価格がVWAPより上）で、1h VWAPが回復シグナルを示す場合、これはより強いシグナルです。
- エントリータイミング： トレンド方向にはより長いタイムフレームを使用し、エントリータイミングにはより短いタイムフレームを使用します。例：日足VWAPが上昇トレンド（価格がVWAPより上）を示し、1h VWAPが回復を示す = 最適なエントリーポイント。
- リスク管理： より長いタイムフレームのVWAPはストップロスレベルの設定に役立ち、より短いタイムフレームのVWAPはエントリー精度に役立ちます。例：4h VWAPがサポートを示し、15m VWAPがエントリーポイントを示します。
他のテクニカル指標とVWAPを使用する
VWAPは、他のテクニカル指標と組み合わせた場合に最も効果的です。プロのトレーダーは、複数の指標を一緒に使用してシグナルを確認し、取引の精度を大幅に向上させます。
VWAP + RSI (Relative Strength Index)
VWAPとRSIを組み合わせることで、強力なモメンタム確認を提供し、買われすぎ/売られすぎの状態を特定するのに役立ちます：
- モメンタム確認： VWAPとRSIの両方が同じ方向を示す場合、これは取引シグナルを大幅に強化します。例：価格がVWAPより上 + RSI売られすぎ（30以下）で上昇中 = より強い買いシグナル。
- 平均回帰： RSIの売られすぎ/買われすぎレベルは、VWAP回復/拒否シグナルを確認できます。例：価格がVWAPより下 + RSIが30以下（売られすぎ）= 平均回帰の機会が上向き。
- エントリータイミング： 最適なエントリーポイントのために、VWAP回復/拒否シグナルとRSIの売られすぎ/買われすぎレベルを使用します。例：RSIが30以下（売られすぎ）に下落し、その後VWAP回復 = 最適なエントリーポイント。
- エグジットタイミング： 最適なエグジットポイントのために、VWAP拒否とRSI買われすぎ（70以上）を組み合わせます。
VWAP + MACD (Moving Average Convergence Divergence)
MACDはトレンド確認を提供し、モメンタムシフトを特定するのに役立ちます：
- トレンド確認： VWAPとMACDの両方が同じ方向を示す場合、これは取引シグナルを強化します。例：価格がVWAPより上 + MACD強気クロスオーバー = より強い買いシグナル。
- モメンタムシフト： MACDクロスオーバーは、VWAP回復/拒否シグナルを確認できます。例：VWAP回復 + MACD強気クロスオーバー = 非常に強い買いシグナル。
- ダイバージェンス検出： MACDダイバージェンスは、VWAPシグナルを確認できます。VWAPが回復を示し、MACDが強気ダイバージェンスを示す場合、これは非常に強いシグナルです。
VWAP + ADX (Average Directional Index)
ADXはトレンド強度を測定し、VWAPの優れた補完となります：
- トレンド強度： ADXが25以上の場合、強いトレンドを示し、VWAPシグナルをより信頼性の高いものにします。ADXが25以上の市場でのVWAP回復/拒否は、低ADXの市場よりも強力です。
- レンジ vs. トレンド： ADXが25以下（弱いトレンド）の場合、VWAPシグナルはより頻繁に平均回帰の機会を示すことができます。そのような市場では、VWAPを平均回帰レベルとして使用する必要があります。
- 戦略選択： トレンド市場（高ADX）ではVWAP回復/拒否を使用し、横ばい市場（低ADX）ではVWAP平均回帰を使用します。
VWAP + 移動平均
移動平均はトレンド方向を特定するのに役立ち、VWAPの解釈に重要です：
- トレンドコンテキスト： 移動平均（例：50 EMA、200 EMA）を使用して、上昇トレンドまたは下降トレンドにあるかどうかを判断します。上昇トレンドでのVWAP回復はより強力です。
- シグナルフィルタリング： 上昇トレンドでは、VWAP回復（買いの機会）に焦点を当てます。下降トレンドでは、VWAP拒否（売りの機会）に焦点を当てます。
- マルチタイムフレーム： トレンド方向にはより長いタイムフレームの移動平均を使用し、エントリータイミングにはより短いタイムフレームのVWAPを使用します。
VWAP + 出来高指標
出来高の確認は、VWAPシグナルを検証するために重要です：
- 出来高確認： VWAP回復/拒否シグナルは、高出来高を伴う場合に強くなります。VWAP回復中の出来高の増加はシグナルを確認します。
- ブレイクアウト確認： 市場のブレイクアウト中にVWAPシグナルを確認するために出来高の急増を使用します。高出来高 + VWAP回復 = より強いシグナル。
プロフェッショナルツール: Trade Analyzer Proのインジケーターフィルターを使用して、VWAPをRSI、MACD、ADXおよびその他のテクニカル指標と組み合わせます。このマルチインジケーターフィルタリングは、複数の指標にわたって信号を同時に確認することで、高確率の取引機会を特定するのに役立ちます。VWAP、RSI、MACDおよびその他の指標を並べて分析するには、
暗号通貨比較ツールも使用できます。
VWAP取引戦略
プロのトレーダーは、市場状況と取引スタイルに応じて、さまざまなVWAPベースの戦略を使用します。暗号通貨市場で最も効果的なVWAP取引戦略は次のとおりです：
戦略1：VWAP回復戦略
この戦略は、ロングポジションのVWAP回復シグナルに基づいています：
- 買いシグナル： 価格がVWAPを下回り、その後VWAPを上回って回復し、その上で維持される（回復）
- 確認： 回復中に出来高が増加し、RSIが売られすぎの状態（30以下）を示し、MACDが強気のクロスオーバーを示す
- 最適な用途： 上昇トレンドと横ばい市場での平均回帰
- ストップロス： 回復後の最低点以下またはVWAP以下
- 利確： 抵抗レベルまたは価格がVWAPを大幅に上回る場合
戦略2：VWAP拒否戦略
この戦略は、ショートポジションのVWAP拒否シグナルに基づいています：
- 売りシグナル： 価格がVWAPまで上昇するが、それを上抜けできずに下落する（拒否）
- 確認： VWAPをテストする際に出来高が増加し、RSIが買われすぎの状態（70以上）を示し、MACDが弱気のクロスオーバーを示す
- 最適な用途： 下降トレンドと横ばい市場での平均回帰
- ストップロス： 拒否後の最高点以上またはVWAP以上
- 利確： サポートレベルまたは価格がVWAPを大幅に下回る場合
戦略3：VWAP平均回帰戦略
この戦略は、横ばい市場でVWAPを平均回帰レベルとして使用します：
- 買いシグナル： 価格がVWAPを大幅に下回る（例：VWAPの2-3%下）で、RSIが30以下
- 売りシグナル： 価格がVWAPを大幅に上回る（例：VWAPの2-3%上）で、RSIが70以上
- 最適な用途： 明確なサポートと抵抗レベルを持つ横ばい市場
- リスク： 強いトレンド市場で誤シグナルを生成する可能性がある
- 改善： ADXを使用して市場が横ばい市場にあることを確認する（ADXが25以下）
戦略4：VWAP + RSI組み合わせ
より強いシグナルのためにVWAPとRSIを組み合わせます：
- マルチ指標確認： VWAPとRSIの両方が揃うまで待ってから取引に入る
- シグナル強度： VWAP回復 + RSI売られすぎ（30以下）= 非常に強い買いシグナル
- 最適な用途： 高確率のセットアップを求めるプロのトレーダー
- ツール： 比較ツールを使用してVWAPとRSIを並べて分析する
戦略5：VWAPマルチタイムフレーム戦略
最大の精度のために複数のタイムフレームでVWAPを使用します：
- トレンドの整合性： トレンド方向にはより長いタイムフレーム（4h、1d）のVWAPを使用
- エントリータイミング： エントリータイミングにはより短いタイムフレーム（15m、1h）のVWAPを使用
- 確認： すべてのタイムフレームが揃うまで待ってから取引に入る
- 最適な用途： スイング取引とポジション取引
避けるべき一般的なVWAP取引の間違い
一般的なVWAPの間違いを理解することで、トレーダーはコストのかかるエラーを避け、取引パフォーマンスを向上させることができます：
実践例：VWAPエントリーとエグジット戦略
シナリオ： ビットコイン（BTC）は4時間足チャートで上昇トレンドにあります。価格がVWAPを下回って$42,000まで下落し、その後VWAPを上回って$42,500まで回復（回復）。RSIは35（売られすぎだが上昇中）。回復中に出来高が増加。MACDが強気のクロスオーバーを示す。
エントリーシグナル： 出来高の増加とRSI確認を伴うVWAP回復。エントリー価格：$42,500。ストップロス：$42,000（VWAP以下）。
エグジット戦略： 価格がVWAPを大幅に上回る場合（例：VWAPの2-3%上）またはVWAP拒否が発生した場合に利確。代替案：抵抗レベルで利確。リスクリワード比：1:3。
重要な教訓： より高い確率の取引のために、常にVWAPシグナルをトレンド方向、出来高確認、RSI確認、MACD確認、サポート/抵抗レベルと組み合わせます。
間違い1：VWAPのみを使用する
VWAPは単独で使用すべきではありません。信頼性の高いシグナルのために、常にVWAPをRSI、MACD、ADX、出来高分析、トレンド分析などの他の指標と組み合わせます。VWAPだけでは、横ばい市場で多くの誤シグナルを生成する可能性があります。
間違い2：市場コンテキストを無視する
VWAPシグナルは、トレンド市場と横ばい市場で異なる意味を持ちます。横ばい市場では、VWAPは平均回帰レベルとしてより良く機能します。トレンド市場では、VWAPはトレンドフィルターとしてより良く機能します。VWAPシグナルに反応する前に、常に全体的な市場トレンド（ADXを使用してトレンド強度を測定）とより高いタイムフレームを考慮します。
間違い3：複数のタイムフレームを使用しない
単一タイムフレームのVWAP分析は重要なコンテキストを見逃す可能性があります。確認のために常に複数のタイムフレーム（15m、1h、4h、1d）でVWAPをチェックします。より長いタイムフレームはトレンドコンテキストを提供し、より短いタイムフレームはエントリー精度を提供します。
間違い4：すべてのシグナルに反応する
すべてのVWAPシグナルが取引に値するわけではありません。取引に入る前に、複数の確認（VWAP + RSI + MACD + ADX + 出来高）を伴う高確率のセットアップを待ちます。量より質。
間違い5：出来高確認を無視する
出来高確認のないVWAPシグナルは信頼性が低いです。VWAP回復/拒否シグナルを確認するために出来高パターンを識別して使用する方法を学びます。回復中の出来高の増加はシグナルを確認します。
間違い6：早すぎるエントリー
多くのトレーダーは、VWAPシグナルが完全に確認される前に早すぎる取引に入ります。価格が明確にVWAPの上/下になり、他の指標がシグナルを確認するまで待ってから取引に入ります。忍耐が重要です。
関連するトレーディングツール & リソース
VWAPは他の分析ツールと組み合わせたときに最も効果的に機能します。VWAPトレーディング戦略を改善するための関連リソースは次のとおりです：